Shell-aksjonærene støtter BG-overtakelsen på 50 milliarder dollar
Grønt lys til tross for en motstridende avtale som ble inngått da oljeprisen var mye høyere
SAUL LOEB/AFP/Getty Images
Shells aksjonærer har gitt klarsignal for en overtakelse på 50 milliarder dollar (35 milliarder pund) av rivaliserende BG-konsern, til tross for frykt for det fortsatte fallet i oljeprisen.
Møte i Haag onsdag stemte 83 prosent av investorene for planene, som vil skape Storbritannias største offentlige selskap.
Selv om avtalen fortsatt skal ratifiseres av BG-aksjonærene senere i dag, blir avstemningen sett på som det siste store hinderet i en 'ni-måneders søken etter å fjerne globale regulatoriske hindringer og vinne over investorer, som - i møte med fallende oljepriser - har stilt spørsmål ved om Shells tilbud var overpriset, sier selskapet Daily Telegraph .
Da avtalen opprinnelig ble signert, var oljeprisen godt over 50 dollar fatet og selskapenes aksjer verdsatt til å binde seg til 70 milliarder dollar. Men begge har falt siden den gang.
Avstemningen var ikke uten hendelser: Storinvestor Standard Life sverget at de var imot bindingen og kalte den 'verdiødeleggende' for aksjonærene, og mange lurte privat på om overtakelsen ville bli reforhandlet i lys av rekordlave oljepriser.
Noen analytikere har imidlertid sagt at bindingen er strategisk god, da den øker produksjonen i en tid da alle store oljeselskaper trekker seg tilbake fra investeringer til nye brønner.
'Shell er tydeligvis ikke unntatt fra presset i inntjening og kontantstrøm som industrien står overfor, men med de kjøpte eiendelene vil den sannsynligvis ha flere spaker enn de fleste til å trekke gjennom nedgangen,' sa Barclays i et notat.
I forkant av avtalen, som forventes å bli formalisert i midten av februar, kunngjorde Shell at den ville kutte kostnader og investeringer med opptil 15 milliarder dollar (10,4 milliarder pund) samtidig som de avskaffer 10 300 jobber i løpet av de neste to årene. Dette kom etter at det rapporterte at overskuddet i fjerde kvartal var mer enn halvert.
Shell profitterer i sjakk når det forbereder seg på en avgjørende fusjonsavstemning
20 januar
Royal Dutch Shell har avslørt nye bevis på den smertefulle belastningen den langvarige oljeprisnedgangen tar på fortjenesten, mens selskapet forbereder seg på en nøkkelavstemning om den foreslåtte fusjonen med BG Group.
I en handelsoppdatering i morges rapporterte oljemajoren at overskuddet i fjerde kvartal hadde sunket fra 4,2 milliarder dollar (2,96 milliarder pund) i fjor til maksimalt 1,9 milliarder dollar og så lavt som 1,6 milliarder dollar. Dette kommer etter et sjokktapfor årets tredje kvartal og vil bidra til et fall i helårsresultatet fra 19 milliarder dollar i 2014 til mellom 10,7 og 10,4 milliarder dollar.
Shell hadde tidligere publisert veiledning om at inntjeningen i 2015 ville være rundt 10,9 milliarder dollar. I kjølvannet av nedgraderingen falt aksjene 5,5 prosent til 1294p i London i morges.
Bosses sa at de hadde publisert den improviserte oppdateringen mens selskapet forbereder seg på å møte aksjonærene neste uke over det foreslåtte båndet på 60 milliarder dollar med sektorrivalen BG Group. Den må få 50 prosent støtte for at avtalen skal fortsette etter å ha mottatt alle nødvendige myndighetsgodkjenninger, noe som er sannsynlig, men ikke gitt på forhånd.
På tidspunktet for avtalen ble annonsert i fjor, handlet oljen for rundt 55 dollar fatet, bemerker BBC , men den har falt kraftig til rundt $28 . Standard Life, en nøkkelinvestor i Shell, sa tidligere denne måneden at prisen måtte være 60 dollar fatet for at overtakelsen skulle gi økonomisk mening.
Imidlertid sa David Hunter, en energiindustrianalytiker hos Schneider Electric, at avtalen sannsynligvis vil bli stemt gjennom. BG, som for tiden ser økende produksjon fra oljefeltene sine, vil legge til nyttig 'diversifisering' for Shell i en tid da det stort sett går ned for å beskytte investorutbetalinger, la han til.
Dette gjenspeiler analytikere som har sagt at avtalen er strategisk god fordi den hjelper Shell med å øke den totale produksjonen uten å måtte foreta stadig dyrere leting og ny boring. BGs egne resultater, også publisert i dag, viste at produksjonen hadde økt med 16 prosent fra år til år.
Shell bekreftet i dag at de hadde redusert investeringsutgifter med 20 prosent i 2015, økt salget av eiendeler med samme margin og kuttet 4 milliarder dollar fra løpende kostnader, primært gjennom nedskjæringer. Den regner med at en kombinasjon av å utvinne synergier og øke produksjonen vil posisjonere den for eventuell oljeprisoppgang, og sier at avtalen er et av de 'dristige, strategiske grepene [som] form vår bransje'.
Nyhet: prøv vår gratis iPhone-app, Ukedagen , for alle nyhetene som betyr noe og ingenting mer. Klikk her for to ganger daglig fordøyelser destillert fra det beste fra britiske og internasjonale medier
