Woodford-fond lider av rask og uhyggelig kollaps
Stjernefondsforvalter Neil Woodfords rykte i filler etter en rekke mangelfulle investeringer
Den berømte investoren Neil Woodford
Woodford Investment Management/Twitter
To fond ledet av Neil Woodford skal avvikles, ble det annonsert i går, og etterlater ryktet og imperiet til Storbritannias mest kjente fondsforvalter knust.
Etter nyhetene på tirsdag om at stjerneplukkeren hadde blitt sparket fra flaggskipfondet sitt av dets veileder Link Fund Solutions, kunngjorde Woodford at han hadde tatt den svært smertefulle beslutningen om å trekke seg fra de to andre fondene han forvaltet. Han leverte inn varselet til Woodford Patient Capital Trust og Woodford Income Focus Fund.
Link, som fungerer som administrator for Woodford Income Focus Fund på 258 millioner pund, sa at gitt Woodfords oppsigelse, ble det tvunget til å suspendere fondet fra handel for å unngå en masseeksodus av investeringer.
Vi forventer at innløsningene i fondet vil nå et nivå der det kanskje ikke lenger vil være i stand til å fortsette å møte innløsningsforespørsler uten å skade interessene til både gjenværende og innløsende investorer, sa Link i et brev til investorer.
Woodford Income Focus Fund blekner imidlertid i forhold til Woodfords flaggskip Equity Income Fund, som på sitt topp hadde mer enn £10 milliarder penger fra investorer – alt fra store finansinstitusjoner til enkeltpersoner som tar sjanser – men som nå er verdt £ 3,1 milliarder.
I juni bestemte Link Fund Solutions seg for å fryse fondet, og låste kundens penger, etter en utvandring av investorer, før de kunngjorde at fondet skulle stenges for godt på tirsdag.
Jeg personlig angrer dypt på innvirkningen hendelser har hatt på enkeltpersoner som hadde tro på Woodford Investment Management og investert i våre fond, sa Woodford i en uttalelse.
De Financial Times forklarer: Flaggskipet Equity Income Fund ble satt opp for å være, i bransjespråk, et 'enker og foreldreløse' produkt - designet for å gi forsiktige investorer høye utbyttebetalinger og lav risikoavkastning. I virkeligheten var porteføljen stablet høyt med spekulative spill på unoterte selskaper, som viste seg å være vanskelig å selge da investorene slo til.
Woodford var uenig i tiltaket for å stenge fondet, og sa: Dette var Links avgjørelse og en jeg ikke kan akseptere, og heller ikke tror er i langsiktige interesser til investorer i LF Woodford Equity Income.
–––––––––––––––––––––––––––––––– For en oppsummering av de viktigste forretningshistoriene og tipsene for ukens beste delinger - prøv The Week magazine. Få din første seks utgaver gratis ––––––––––––––––––––––––––––––––
Mens Woodfords rykte som aksjevelger har blitt desimert, tjente han fortsatt mange millioner i gebyrer i løpet av virksomhetens fire år med handel og hadde fortsatt å trekke gebyrer fra Equity Income-fondet mens sparernes penger var fanget, rapporterer Vergen .
Investorer over hele verden er nervøse og nervøse, sa Peter Brunt, leder i fondsdataselskapet Morningstar. Aktive forvaltere har tatt et slag — og likviditet er absolutt en del av det.
Martyn James, fra finansklagetjenesten Resolver, fortalte The Telegraph : Parlamentet og regulatorer må se på fraværet av en effektiv kundestemme i styringen av individuelle fond, medvirkningen og ugjennomsiktigheten til investeringsplattformenes rolle... og hvordan man kan administrere og verdsette unoterte og illikvide eiendeler i åpne fond. Hvis ingenting blir gjort, vil vi ha gjentakelser av Woodford-hendelsen.
Catherine McKinnell MP, midlertidig leder av Storbritannias utvalgskomité for finansdepartementet, la til: Dette ser ut til å være begynnelsen på slutten på en beklagelig tilstand. Det er fortsatt litt tid igjen i denne ubehagelige episoden, som har reist viktige spørsmål om hvordan fondsbransjen fungerer.
