Tyrkisk lira stuper: potensielle effekter på verdensmarkedene
Eksperter advarer mot global påvirkning ettersom USA presser aluminium- og ståltariffer mot Ankara
Tyrkias finanskrise har alvorlige konsekvenser for eurosonen
Getty bilder
Den tyrkiske liraen har nådd rekordlave nivåer etter å ha falt nesten 9 % i tidlig handel på mandag, noe som gir næring til frykten for at landets økonomiske nedtur kan utløse en global krise.
Tyrkias økonomi har vært i store vanskeligheter siden midten av 2017, hovedsakelig takket være ekstremt høye inflasjonsrater, handelstariffer fra USA og statlige lån fra utlandet. Liraen falt med en femtedel mot dollaren i forrige uke alene, men selv før den nåværende krisen falt, var liraen verdens dårligste valuta, med nesten 50 % mot dollaren de siste 12 månedene, Vergen rapporter.
Denne helgen Tyrkias president Recep Tayyip Erdogan oppfordret tyrkere til å hjelpe til med å støtte liraen ved å selge sine dollar og euro. Hvis det er dollar under puten din, ta disse ut, sa han til støttespillere på et møte i den nordøstlige tyrkiske byen Unye.
Hvis det er euro, ta disse ut … gi disse umiddelbart til bankene og konverter til tyrkiske lira, og ved å gjøre dette kjemper vi denne uavhengighetskrigen og fremtiden. For dette er språket de forstår, fortsatte Erdogan.
De BBC rapporterer at den nåværende krisen presser opp prisene på hverdagsvarer, men legger til at valutakursene nå vil fungere til fordel for turister på vei til landet.
Eksperter tegner imidlertid et mørkere bilde, og advarer om at globale markeder kan få store konsekvenser når investorer prøver å vurdere virkningen av krisen på europeiske banker som har lånt penger til Tyrkia.
Hva har skjedd i Tyrkia?
En kombinasjon av faktorer har ført til den nåværende krisen i Tyrkia.
Valutaen ble hardt rammet av en mislykket kupp mot Erdogan i 2016 , startet en lang periode med nedgang som ble fremskyndet av en kontroversiell folkeavstemning i fjor sommer som gjorde Erdogan til en diktator i alt unntatt navn og ved den påfølgende utnevnelsen av hans svigersønn til å lede finansdepartementet.
The Guardian melder at landet har et driftskontounderskudd, kombinert med høye gjeldsnivåer i privat sektor og betydelig utenlandsk finansiering i banksystemet.
Inflasjonen nådde en årlig rate på 15,9 % i juli – mer enn fem ganger gjennomsnittsrenten for rike nasjoner – og statlige lån i utenlandsk valuta har steget farlig høyt, legger avisen til.
Nå har liraen kastet ny dybde, etter at USAs president Donald Trump fredag bekreftet at han hadde godkjent en dobling av tollsatsene på tyrkisk stål og aluminium etter interneringen i Tyrkia av den amerikanske evangeliske pastor Andrew Brunson på grunn av terroranklager.
På toppen av dette er investorer bekymret for at tyrkiske selskaper som lånte mye for å tjene på en byggeboom kan slite med å tilbakebetale lån i dollar og euro, ettersom den svekkede liren betyr at det nå er mer å betale tilbake, noe som ytterligere forverrer skredet, BBC legger til.
Hva betyr dette for verden?
Eksperter har advart om at dette kanskje ikke er en lokal krise. I morges falt andre fremvoksende markeder og høyrentende valutaer over hele linja, til tross for at Tyrkia bare står for én prosent av verdensøkonomien, The Daily Telegraph rapporter.
Krakket fikk europeiske markeder til å falle kraftig da markedene åpnet, spesielt i land med banker eksponert for den tyrkiske valutaen, som Spanias BBVA, Italias UniCredit og franske BNP Paribas. Fredag falt FTSE 75 poeng, mens tyske Dax endte dagen ned 2 %.
Reuters rapporterer at vekstmarkedsvalutaer fortsetter å rulle ettersom investorer bekymrer seg for smitte, eksemplifisert ved den sørafrikanske randen, som falt 3,1 % i morges, mens den russiske rubelen falt 0,8 % og den meksikanske pesoen 1,5 %.
Andre steder falt euroen til så lavt som $1,1365, et 13-måneders lavt nivå, før den tok seg opp for å handle ned 0,2% til $1,1382. Dollaren, som har steget i den tyrkiske lira-krisen, steg 0,1 % til 96,463 mot en kurv av store valutaer, legger Reuters til.
Yenen steg 0,6 % til 110,265 etter tidligere å ha nådd et seks ukers høydepunkt på 110,11, og sveitsiske franc steg 0,5 % til 1,1288 dollar.
Men hvorfor ringvirkningen?
Til å begynne med er det et relativt stort land, med en befolkning på 80 millioner og en økonomi som er fire ganger så stor som nabolandet Hellas, sier økonomiekspert. Larry Elliott . Det finansmarkedene ser etter er ikke diplomatiske grep som viser Tyrkias geopolitiske betydning, men snarere økonomiske tiltak for å forhindre en potensielt ødeleggende tsunami med salg i løpet av de kommende dagene.
Den tyrkiske finansministeren Berat Albayrak har lett dempet liraens fall ved å kunngjøre at regjeringen hans har utarbeidet en økonomisk handlingsplan for å lette investorenes bekymringer. I mellomtiden sa landets bankvakthund at den hadde begrensede byttetransaksjoner.
Likevel er den store frykten i markedet at vi er på vei mot en fullverdig krise i vekstmarkedene, sa Ulrich Leuchtmann, en valutastrateg i Commerzbank i Frankfurt.
