Kan søppelgjeld føre til en ny nedsmelting i subprime-stil?
Bank of England vekker bekymring blant sentralbanker etter å ha avslørt størrelsen på det globale risikofylte lånemarkedet
Canary Wharf er hjemsted for noen av Storbritannias største banker og selskaper
Matt Cardy/Getty Images
Frykten vokser for at søppelgjeld verdt 1,4 billioner dollar kan utløse den neste globale finansielle sammenbruddet, etter at forskning fra Bank of England avslørte størrelsen på det risikable lånemarkedet.
Eksperter på finansiell stabilitet ved Bank of England avslørte at banker, forsikringsselskaper og pensjonsordninger har samlet en eksponering på 405 milliarder dollar mot sikkerhetslånsforpliktelser (CLOs), pakker av søppelvurdert gjeld.
I forrige uke advarte Mark Carney, Bank of Englands guvernør, parlamentsmedlemmer om at lånefinansierte lån har alle kjennetegnene til subprime-boblelånsboblen som utløste finanskrisen i 2008.
Forskningen har forårsaket sjokkbølger hos verdens beste sentralbanker, The Daily Telegraph sier, og reiste frykt blant beslutningstakere i den amerikanske sentralbanken og den europeiske sentralbanken.
I motsetning til for et tiår siden, er ikke låntakere i denne kredittboblen huseiere som tar opp boliglån, Los Angeles Times sier. De er hundrevis av amerikanske selskaper med svakere kredittvurderinger, mange av dem kjente som Uber og Burger King, som tar opp såkalte belånte lån.
Alt er bra mens økonomien vokser sier avisen, men når den bremser, kan disse låntakerne misligholde, noe som får problemer til å fosse gjennom finanssystemet.
Dette var tilfellet med den nylige bortgangen til barneforhandleren Toys R Us, som ikke var i stand til å betjene sin store gjeldsbelastning.
Steve Eisman, hedgefondforvalteren kjent for å satse mot det amerikanske boligmarkedet i forkant av krakket i 2008, har advart om den raske økningen av dårlig rangert gjeld blant selskaper.
Eisman, som ble spilt av Steve Carrell i den Oscar-vinnende filmen The Big Short, fortalte Financial Times at den økende beholdningen av bedriftsgjeld vurdert til BBB, bare ett hakk over søppelstatus, er en grunn til alvorlig bekymring.
I følge Bloomberg Barclays-indeksen som sporer bedriftsgjeldsutstedelser, har aksjer av slik gjeld mer enn firedoblet seg siden finanskrisen, og har ligget på rundt 2,7 billioner dollar.
Tidligere denne måneden, Business Insider rapporterte et notat fra analysefirmaet CLSA som advarte om at den store økningen i gjeldsutstedelser fra amerikanske selskaper gjennom høyt belånte oppkjøp og lavrenteoppkjøp kan bli en viktig del av den neste finanskrisen.
Eisman spår imidlertid ikke en økonomisk nedgang rundt hjørnet.
Du kan ikke ha en resesjon når forbrukerkredittkvaliteten er så god som jeg har sett den i hele min karriere, sa han til Financial Times.
