Topp hedgefondforvaltere tjener 'mer enn noen nasjoner'
Toppsjefer tok samlet 9 milliarder pund hjem i fjor, til tross for at noen av fondene deres tapte investorenes penger
Kenneth Griffin, grunnleggeren og administrerende direktør i Citadel, tok hjem 1,7 milliarder dollar
Larry Busacca/Getty
De best betalte lederne i hedgefondindustrien ble i fjor samlet mer betalt enn verdien av «hele økonomiene i Namibia, Bahamas eller Nicaragua», melder Vergen .
Ifølge de årlige estimatene publisert av Institusjonelle investorer Alpha tjente de 25 beste lederne bare 13 milliarder dollar (9 milliarder pund). De to øverste, Citadel-gründer og administrerende direktør Kenneth Griffin og James Simons, grunnlegger og styreleder for Renaissance Technologies, tok hver hjem $1,7 milliarder (£1,17 milliarder), «tilsvarer… 112 000 mennesker som tok hjem den amerikanske føderale minstelønnen på $15,080» .
'Selv om regulatorer presser på for å tøyle kompensasjon hos Wall Street-banker, tjener toppforvaltere av hedgefond mer enn 50 ganger det topplederne i bankene får betalt,' bemerker New York Times .
Utover å bare rasende en bredere befolkning som tjener en liten brøkdel av disse beløpene, peker dataene på noen interessante trender som kan bekymre hedgefondinvestorer. Det er nemlig en rekke forvaltere som tjener stadig større potter med penger, selv når ytelsen er dårlig og investorenes penger går tapt.
Som et eksempel tjente Ray Dalio 1,4 milliarder dollar (970 millioner pund) i 2015 gjennom Bridgewater Associates, verdens største hedgefondselskap med 150 milliarder dollar (103 milliarder pund) i forvaltningskapital og hvis risikoparitetsfond, kalt All Weather, tapte syv prosent .
I alt tjente fem menn – og de er alle menn – til tross for at fondene deres presterte dårlig i et marked som milliardærforvalteren Daniel Loeb har kalt et 'hedgefond-drapsfelt'.
Dette er fordi hedgefond har en tendens til å bruke en 'to og 20'-godtgjørelsesmodell, der firmaet tar et honorar på to prosent av fondets eiendeler og 20 prosent av overskudd over en viss 'hindersats'. Noen firmaer tjener nå mer penger på to prosent-elementet ved å samle en enorm aktivabase enn de noen gang kunne tjene på bedre resultater.
Todd Petzel, investeringssjef i det private formuesforvaltningsfirmaet Offit Capital, sa at dette utgjør en due diligence-utfordring for institusjonelle investorer i det som er ment å være en risikofylt alternativ aktivaklasse.
'Når et hedgefond blir stort nok til å produsere utrolig overdimensjonert godtgjørelse, er den vanskeligste delen av due diligence å avgjøre om investeringsprosessen er påvirket,' forklarte han. 'Er målet å fortsette å tjene penger i et risikofylt miljø, eller er målet å bevare eiendeler som du samler avgifter på?'
Infografikk av www.statista.com for TheWeek.co.uk
