Deutsche Bank bøtelagt 500 millioner pund for russiske pengeoverføringer
Kunder flyttet penger ut av landet på en måte som «antyder økonomisk kriminalitet», sier FCA
- Deutsche Bank bøtelagt 500 millioner pund for russiske pengeoverføringer
- Deutsche Bank bøtelagt 500 millioner pund for russiske pengeoverføringer
Deutsche Bank har tatt det siste i rekken av økonomiske treff fra regulatorer, denne gangen for så mye som £8 milliarder i hvitvaskingslovbrudd i Russland, sier Vergen .
Den tyske bankgiganten ble bøtelagt til sammen 505 millioner pund, inkludert en rekordstraff på 163 millioner pund fra Storbritannias Financial Conduct Authority (FCA) og 425 millioner dollar (342 millioner pund) fra New York Department of Financial Services.
Det kunne vært verre - FCA sa at Deutsche hadde vært 'eksepsjonelt samarbeidsvillig' og derfor kvalifiserte seg til 30 prosent rabatt.
I sin avgjørelse sa den britiske vakthunden at banken hadde svake systemer for å oppdage økonomisk kriminalitet mellom 2012 og 2015 og tillot 10 milliarder dollar (8 milliarder pund) i overføringer fra russiske kontoer som «sterkt tyder på økonomisk kriminalitet».
Den største andelen, 6 milliarder dollar (4,8 milliarder pund), relaterer seg til såkalte 'speilhandler', der tilsvarende transaksjoner i forskjellige jurisdiksjoner som ser ut til å tjene 'ingen økonomisk hensikt' har effekten av å flytte penger fra ett sted til et annet.
Deutsche og andre banker er også anklaget for å ha brukt speilhandel for å omgå internasjonale sanksjoner mot Russland.
Undersøkelsene av bankens russiske virksomhet rundt disse handlene er ennå ikke over. Deutsche sier de «samarbeider med andre regulatorer og rettshåndhevelsesmyndigheter», angivelig inkludert det amerikanske justisdepartementet (DOJ).
Forrige måned inngikk banken et forlik på 7,2 milliarder dollar (5,8 milliarder pund) med DoJ relatert til feilsalget av pantelånssikrede obligasjoner i forkant av finanskrisen.
Mark Steward, direktør for håndhevelse og markedstilsyn ved FCA, sa: «Finansiell kriminalitet er en risiko for det britiske finanssystemet. Deutsche Bank var forpliktet til å etablere og opprettholde et effektivt rammeverk for AML-kontroll.
'Ved å unnlate å gjøre dette, risikerte Deutsche Bank seg selv å bli brukt til å legge til rette for økonomisk kriminalitet og utsatte Storbritannia for risikoen for økonomisk kriminalitet.'
New Yorks finansinspektør Maria Vullo sa: «Denne russiske speilhandelsordningen skjedde mens banken var klar over alvorlige og utbredte overholdelsesproblemer som dateres tilbake et tiår.
'Motregningen her manglet økonomisk hensikt og kunne ha blitt brukt til å lette hvitvasking av penger eller muliggjøre annen ulovlig oppførsel.'
Deutsche Bank er enig i en «foreløpig» bot på 5,8 milliarder pund i USA
23 desember
Deutsche Bank har annonsert en 'foreløpig avtale' med det amerikanske justisdepartementet i USA om salg av panteobligasjoner i forkant av finanskrakket, sier New York Times .
Banken ble varslet i oktober om at amerikanske myndigheter ønsket å idømme en bot på så mye som 14 milliarder dollar (11 milliarder pund), som ville ha renset ut dens finansielle reserver og tvunget den til å skaffe nye penger eller søke en statlig redningspakke.
Det ble sett på som en eksistensiell krise – og bankens aksjer falt til et rekordlavt nivå under €10, rundt en tidel av toppen før krasj.
Men sjefer sa alltid at boten ikke ville være mer enn rundt halvparten av dette beløpet - og i dag bekreftet de det ved å avsløre et forlik på 7,2 milliarder dollar (5,8 milliarder pund), bestående av en bot på 3,1 milliarder dollar og 4,1 milliarder dollar (£ 5,8 milliarder) 3,35 milliarder) for å kompensere forbrukerne.
Det er fortsatt mye penger, men banken vil nok ikke nå bli tvunget til å hente inn ny kapital. Den hadde allerede satt av rundt 5,5 milliarder euro (4,9 milliarder pund) for å dekke pågående rettssaker.
«Det kunne vært enda verre for Deutsche Bank, men straffen som nå er blitt avtalt... vil legge en tung byrde på landets største finansinstitusjon i årene som kommer,» sier Suddeutsche Zeitung, oversatt av BBC .
Deutsches aksjer steg med 2,8 prosent, til over €18.
På høyden av høykonjunkturen tjente bankene store penger ved å 'pakke' inn store mengder boliglån, inkludert de som ble lånt ut til låntakere med dårlig kreditthistorie, og 'selge dem videre til investorer'.
Disse obligasjonene ble priset på grunnlag av at de var ultrasikre, men da markedet snudde i 2007 ble denne teorien bevist feil og markedet krasjet.
Justisdepartementet har siden hentet inn 48 milliarder dollar (39 milliarder pund) fra en rekke amerikanske banker – og ved siden av Deutsche-oppgjøret rapporteres det også å ha kommet til enighet med Credit Suisse verdt 5,3 milliarder dollar (4,3 milliarder pund).
Det er også rapportert i morges å saksøke Barclays, som har nektet å bli enige om et forlik.
New York Times sier at Deutsche har advart om at det ikke kan være noen garanti for at det amerikanske justisdepartementet og banken vil bli enige om den endelige dokumentasjonen.
Deutsche Bank gir overraskende overskudd i tredje kvartal
27 oktober
Deutsche Bank har 'tjent seg et pusterom etter noen turbulente uker', sier The Financial Times .
Det tyske bankkonsernet la i dag ut resultater for tredje kvartal som overrasket markedet. De fleste analytikere forventet at tall for de tre månedene frem til september skulle vise et kraftig tap for andre år på rad, men i stedet avslørte de en nettofortjeneste på €278 millioner (£249 millioner).
Det er godt over tapet på nesten 6 milliarder euro (5,4 milliarder pund) for samme periode i 2015 og over konsensusanslaget for et fall på 394 millioner euro (353 millioner pund).
Den positive utviklingen var hovedsakelig drevet av investeringsbankavdelingen som genererer mesteparten av Deutsche Banks inntekter i USA. Dette ble «drevet opp av en bedring i obligasjonshandelen som hjalp banker på tvers av Wall Street», sier FT.
De samlede inntektene ble ti prosent høyere, til 7,5 milliarder euro (6,7 milliarder pund).
Ytterligere gode nyheter for Deutsche Bank, en beslutning om å redusere aktivabasen ved å gi slipp på en rekke «ikke-kjerne»-avhendelser økte den effektive kontantreserven fra 10,8 til 11,1 prosent. Reduksjonene har lettet mange langvarige bekymringer rundt bankens økonomiske sikkerhet.
Bekymringene gjenstår imidlertid, hvorav den mest presserende er den massive bøten som truer i USA. Som et resultat av dette sier Deutsche administrerende direktør John Cryan at de positive trinnene i å snu virksomheten blir 'overskygget'.
Banken økte sine søksmål fra €5,5mrd til €5,9mrd (£4,9mrd til £5,3mrd) for kvartalet.
Tallet er godt under det opprinnelige etterspørselen på 14 milliarder dollar (11 milliarder pund) fra det amerikanske justisdepartementet over salg av pantelånssikrede verdipapirer før krasj. Men selv om summen reduseres, kan den eventuelle straffen utslette bankens verdi og tvinge den til å hente inn ny kapital.
Det er ikke den eneste handlingen Deutsche Bank står overfor. Ved siden av et sivilt krav fra investorer som går inn i milliarder av dollar, pågår det etterforskning i både Storbritannia og USA angående handelen i Russland.
Spekulasjoner om Deutsches fremtid har rammet kundenes tillit, med 8 milliarder euro (7,2 milliarder pund) av utstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten i tredje kvartal.
Investorer er også på vakt. Etter å ha handlet aksjer mer enn tre prosent høyere i morges på de bedre enn ventet resultater, har kursen falt gjennom dagen og var bare opp 0,5 prosent i handelen sent på ettermiddagen.
Deutsche Bank står overfor lang ventetid på amerikansk bot
25 oktober
Deutsche Bank må kanskje vente til neste år for å gjøre opp en massiv amerikansk bot som har trykket aksjekursen og sår tvil om fremtiden.
Bankens aksjer falt til et rekordlavt nivå forrige måned etter at det viste seg at det amerikanske justisdepartementet ønsket å bøtelegge den med 14 milliarder dollar (11 milliarder pund) for påstått feilsalg av pantesikrede verdipapirer i forkant av finanskrisen.
En straff i den skalaen truer Deutsches eksistens: selv på halvparten av det nivået vil det være langt over dagens kontantreserver og tvinge det til å søke nye midler fra investorer eller regjeringen.
Aksjen steg tidligere denne måneden da det dukket opp rykter om at banken kan ha oppnådd et forlik med amerikanske myndigheter på et mye lavere nivå – men ingenting kom til slutt.
Nå Sky News sier 'Representanter for justisdepartementet har signalisert de siste dagene at straffeutmålingen mot Barclays, Credit Suisse og Deutsche Bank ikke kan bli avsluttet før nærmere ankomsten av den nye amerikanske administrasjonen i januar'.
Problemet er at forhandlingene med de to andre bankene drar utover, og en 'kunngjøring fra DoJ kan skli utover neste måned hvis den fortsatt har til hensikt å gjøre opp med alle tre bankene samtidig'.
Så lenge Deutsche ikke er i stand til å fjerne frykten for en massiv straff, vil den forbli under press - og ifølge Financial Times den må nå også behandle en egen rettssak som «avslører en annen sårbar flanke for Deutsches amerikanske virksomhet».
En rekke investorer ledet av BlackRock saksøker banken for å ha unnlatt å beskytte dem mot risiko knyttet til et boliglånsstøttet verdipapirfond, som Deutsche administrerte.
'Klagen gjelder 465 truster med en samlet pålydende verdi på rundt 433 milliarder dollar, som angivelig har lidd totalt realiserte tap på sikkerheter på 75,7 milliarder dollar,' sier FT. 'Kravet kan løpe opp i flere milliarder dollar.'
Investorer vil se etter sikkerhet i resultatene for tredje kvartal på torsdag, som By AM sier forventes også å avsløre et tap på €610m (£542m) for de tre månedene frem til september.
Deutsche Bank i ansettelsesstopp fordi den 'ser opp' for amerikansk bot
14 oktober
Tysklands urolige Deutsche Bank innfører en ansettelsesstopp for alle globale virksomheter, ettersom den 'forbereder' seg på en enorm straff fra det amerikanske justisdepartementet, sier Tidene .
Långiveren har stoppet rekruttering i alle avdelinger unntatt compliance. Den har allerede blitt enige om 1000 ekstra kutt i hjemmemarkedet, på toppen av de 3000 rollereduksjonene som allerede var fastsatt i Tyskland, for å ta totalt tap av jobber til 9000.
Alt er en del av et forsøk fra banken for å bevise at den kan sikre sin finansielle stilling til tross for trusselen om en bot på så mye som 14 milliarder dollar (11 milliarder pund) for salg av pantesikrede verdipapirer i forkant av finanskrisen.
Det tallet var regulatorenes åpningsspill, og Deutsche vil sannsynligvis ikke betale i nærheten av det beløpet. Men selv et oppgjør på halvparten som ville være godt i overkant av $5,4 milliarder (£4,4 milliarder) den har satt til side og kan tvinge den til å skaffe mer penger.
Det betyr i sin tur at Deutsche beviser overfor investorer at det fortsatt er et levedyktig forslag selv om det for tiden er tapsgivende, har lave kontantreserver i forhold til globale konkurrenter og har trusselen om denne boten og en annen som er relatert til potensielt sanksjonsavbrytende handler i Russland.
Hedgefondkunder har trukket forretninger ettersom spekulasjoner øker at banken til slutt kan trenge en statlig redningsaksjon. Ledere fortalte Reuters uttakene var 'ikke signifikante'.
Mer oppmuntrende er at Deutsche fortsatt kan ta opp gjeld, om enn til relativt dyre priser, sier The New York Times .
Det har utstedt obligasjoner verdt 4,5 milliarder dollar (3,7 milliarder pund) siden fredag, ettersom det fortsetter arbeidet med å refinansiere lån på 30 milliarder dollar (24,5 milliarder pund) innen utgangen av året. Det faktum at det har vært i stand til å gjøre det, utgjør 'en forsiktig avstemning om kreditortillit'.
Dette viser i det minste at 'investorer er ganske sikre på at banken ikke vil bli erklært insolvent' – og det forsterker også Deutsches likviditet på 215 milliarder euro (194 milliarder pund).
