Britiske investorer betaler regningen for Santanders redning av Banco Popular
Aksjonærene i den rammede spanske banken er de største taperne på en nominell €1-avtale
'Britiske aksjonærer i Santander vil bli bedt om å grave dypt i lommen for å finansiere redningen på flere milliarder euro til en sviktende spansk långiver,' sier Tidene .
High street-giganten har gått inn for å redde Banco Popular – etter advarsler fra Den europeiske sentralbanken om at den var nær ved å kollapse – i en avtale presset gjennom av EUs bankoppløsningsorgan.
Den spanske banken er kjøpt for en nominell €1, men Santander sier at den vil trenge å skaffe €7mrd for å dekke balanseforpliktelser.
'For å forhindre at Banco Popular kollapser, sa Santander at de ville gi €7,9 milliarder i ytterligere tapsavsetninger mot sin giftige lånebok, hvorav €7,2 milliarder er øremerket for dårlig gjeld mot eiendom.'
For å unngå at aksjene deres blir utvannet, vil britiske investorer være «blant de største bidragsyterne til kostnadene ved redningen», legger Times til.
Gjennom børsnoteringen i London utgjør britiske aksjonærer rundt 35 prosent av Santanders base av individuelle investorer. Banken er den nest mest eide aksjen på det britiske markedet.
I utgangspunktet – og kanskje i erkjennelse av disse kostnadene – ble Santanders London-aksjer handlet ned rundt tre prosent. De stengte til slutt i går to prosent ned til £4,97 per aksje.
Men aksjen har kommet seg i dag, og steg med 4,5 prosent til bare 5,20 pund per aksje.
Dette gjenspeiler kanskje det løftet oppkjøpet vil gi til Santanders geografiske fotavtrykk i Spania og Portugal, spesielt til småbedriftskundebasen, i en tid da den spanske økonomien er i sterk bedring.
Financial Times sier at Santander etter avtalen vil være den klart største SMB-långiveren i Spania, med en markedsandel på 25 prosent.
De største taperne fra avtalen, sier Times, er Banco Populars aksjonærer, hvis egenkapitalverdi er redusert til null. Til og med obligasjonseiere vil bli 'utslettet for rundt 2 milliarder euro'.
Ana Botin, administrerende styreleder i Santander, sa: 'Denne avtalen er bra for Spania og den er bra for Europa.'
Santanders oppkjøp av rivalen 'tvunget gjennom' for å unngå bankkollaps
7 juni
Santanders redningsoppkjøp av det rivaliserende spanske bankkonsernet Banco Popular ble 'tvunget gjennom' av EU-organet som håndterer urolige långivere i eurosonen, ifølge rapporter.
Etter at Bancos verdi i det vesentlige ble utslettet – de gikk med et tap på €3,5 milliarder (rundt £3 milliarder) i fjor og sies å trenge så mye som €5 milliarder (4,3 milliarder pund) i ny finansiering for å styrke kapitalbasen – kunngjorde Santander i dag ville det 'ta over 100 prosent av Bancos aksjer og gjeld til en symbolsk pris på €1', rapporterer Financial Times .
Ifølge BBC , Banco prøvde å skaffe kapital ved å selge eiendeler og hadde vært gjenstand for en 'budprosess' for oppkjøp. Den salgsinnsatsen 'sluttet i forrige måned ... da en håndfull institusjoner trakk seg ut'.
I en uttalelse sa Den europeiske sentralbanken (ECB) 'den betydelige forverringen av bankens likviditetssituasjon de siste dagene førte til en avgjørelse om at [den] ikke ville ha vært i stand til å betale gjelden eller andre forpliktelser'.
Følgelig henviste den Banco til Single Resolution Board (SRB), som igjen «tvang gjennom» salget til Santander, sier BBC.
SRB ble opprettet i fjor som svar på krisen i eurosonen for fem år siden, med mandat til å 'håndtere avvikling av banker som sliter'.
Santander kommer imidlertid ikke unna med å betale noe for sin rival: de har sagt at de vil skaffe € 7 milliarder (£ 6 milliarder) for å 'dekke kapitalen og avsetningene som kreves for å forsterke balansen til Banco Popular', sier FT .
Oppkjøpet øker Santanders geografiske dekning på tvers av Spania og Portugal og 'betraktelig styrker konsernets fotavtrykk i utlån til små og mellomstore bedrifter', legger avisen til, som mener, kommer på et tidspunkt da den spanske økonomien er 'midt i en sterk økonomisk oppgang', vil dette øke fortjenesten på lengre sikt.
Investorer ser ut til å være uenige, og handlet bankens aksjer ned 2,6 prosent til 4,93 pund per aksje.
