Hvordan vil den britiske bankens ringgjerde fungere?
Nylige innrømmelser på overføringer fra detaljbanker og krysssalg har blitt ønsket velkommen av sektoren
STAFF/AFP/Getty Images
Etter finanskrisen i 2008 nedsatte regjeringen et utvalg som i 2011 anbefalte tøffe nye regler i håp om å avverge fremtidige bankkollapser. Nøkkelen til dette er «ring-fencing», skillet mellom innskuddsholdende detaljbanktjenester fra såkalte «casino» investeringsbanktjenester.
Hva er bank-ring-fencing?
Prudential Regulation Authority (PRA) vil at de store bankene skal dele sine investeringsarmer fra detaljhandelen. Dette betyr at de mer risikable «casino banking»-aktiviteter skilles fra detaljhandelssiden som tar vare på pengene dine og mine, sier Martin Waller i Tidene.
Tanken er at ved å sette et ringgjerde rundt detaljhandelen, vil high street banking som kundene stoler på, bli tryggere. Dette vil igjen forhindre at det blir et løp på en bank som skjedde med Northern Rock - og dermed hindre at skattebetalerne må trå til.
Selv om banken krasjer, bør de nye reglene gjøre det lettere for Bank of England å la investeringsbankvirksomheten kollapse, men holde detaljbanken i gang, sier Tim Wallace i The Telegraph .
Avgrensningen vil bety at banksiden – det er den delen som håndterer brukskontoer, sparekontoer, boliglån, kredittkort og lån – ikke må være for avhengig av investeringsbankdelen av selskapet for inntekter. Detaljhandelsarmen vil også måtte ha store kapitalbuffere for å beskytte den mot finansiell usikkerhet.
Reglene er ikke planlagt å tre i kraft før i 2019.
Er det sannsynlig at det fungerer?
I teorien betyr det at regjeringen aldri vil måtte redde en utlåner med en stor investeringsbank som Royal Bank of Scotland igjen, sier Wallace. Men selvfølgelig vil den virkelige testen komme på et tidspunkt da finansmarkedene får panikk.
Er reglene for strenge?
Da ring-fencing-ideen først ble annonsert, reagerte mange store banker med gru. Det var bekymring for at de nødvendige endringene ville koste en formue, og noen banker har klaget over at ring-fencing setter dem i en konkurranseulempe for deres utenlandske rivaler, sier Caroline Binham i Financial Times .
Denne måneden har imidlertid PRA annonsert noen innrømmelser som har ført til et kollektivt lettelsens sukk blant bankene. For det første har det slått fast at bankene vil kunne dele ut overskudd fra sin detaljhandelsvirksomhet til andre deler av konsernet – så lenge detaljbanken beholder ‘tilstrekkelig kapital’.
Denne såkalte 'overførbarheten' vil tillate at bunter med kontanter kan kastes over ringgjerdet for å støtte opp eventuelle deler av virksomheten som er tapsbringende, sier Waller.
For det andre vil de avgrensede bankene kunne handle med andre deler av konsernet, så lenge de blir behandlet på samme vilkår som enhver annen tredjepart. Dette betyr at bankene vil kunne kryssselge produkter og låne ut penger på tvers av divisjoner.
Etter litt lobbyvirksomhet er PRA ikke på langt nær så drakonisk som noen av industrien hadde fryktet, sier Investor Chronicle .
Hvorfor tones reglene ned?
For det første spiller god gammel politikk. U-svingen er den siste i rekken av mykgjørende bevegelser til banker siden tories seier i mais stortingsvalg og siden HSBC og Standard Chartered truet med å flytte hovedkvarteret utenlands som svar på forslag om å skjerpe reguleringen, sier Binham.
Det andre problemet er regjeringens forestående salg av hoveddelen av sin eierandel i Royal Bank of Scotland og mange av Lloyds-aksjene også. En kyniker kan innse at … nå er ikke et godt tidspunkt å undergrave sektorens aksjemarkedsvurdering, sier Waller.
Regulatorene prøver også å trå en fin linje mellom å gjøre detaljbanktjenester sikrere for britiske forbrukere og la bankene forbli konkurransedyktige på global skala.
Regjeringen har en vanskelig linje å ta på dette – noe av hvorfor London er en så betydelig global finanssektor er at vi tar ledelsen når det gjelder finansiell regulering … [dere må] være i stand til å bedømme hva som tar en fornuftig ledelse og hva er overentusiastisk, sier Mark Garnier, en konservativ parlamentsmedlem i finanskomiteen, i Financial Times.
